La Gestion de Trésorerie

BTS SAM – Appui à la Gestion Financière
Référentiel : Arrêté du 15 octobre 2018

---

Introduction

La trésorerie constitue le « nerf de la guerre » de toute organisation. Une entreprise peut être rentable sur le papier et se retrouver en cessation de paiements faute de liquidités disponibles au bon moment. La gestion de trésorerie est donc une compétence centrale de l'assistant de manager, qui participe à la production des documents de suivi financier, à l'analyse des écarts et à l'aide à la décision.

Ce chapitre s'inscrit dans le bloc de compétences BC3 – Appui à la gestion des ressources, et plus précisément dans la mission de suivi de la gestion financière définie par le référentiel BTS SAM.

---

I. Définitions et enjeux fondamentaux

1.1 La trésorerie : définition

La trésorerie désigne l'ensemble des disponibilités d'une entreprise à un instant donné, c'est-à-dire les sommes immédiatement mobilisables pour faire face à ses engagements financiers.

Elle se calcule selon la relation fondamentale suivante :

> Trésorerie = Fonds de Roulement Net Global (FRNG) – Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

Cette équation, au cœur de l'analyse financière, signifie que la trésorerie est le solde entre les ressources stables excédentaires et les besoins générés par le cycle d'exploitation.

Notion	Définition synthétique
--------	----------------------
FRNG	Excédent des ressources stables (capitaux propres + dettes financières LT) sur les emplois stables (immobilisations)
BFR	Décalage entre les décaissements liés à l'exploitation et les encaissements correspondants
Trésorerie nette	Différence entre trésorerie active (disponibilités, VMP) et trésorerie passive (concours bancaires courants)

1.2 Les enjeux pour l'entreprise

Une gestion rigoureuse de la trésorerie permet de :

• Assurer la solvabilité à court terme : honorer les paiements fournisseurs, salaires, charges sociales et fiscales aux échéances prévues


• Éviter les coûts financiers inutiles : les agios bancaires, commissions de dépassement et taux d'intérêt sur découvert représentent un coût réel pour l'entreprise


• Optimiser le placement des excédents : les liquidités inutilisées peuvent être placées sur des supports à court terme (comptes à terme, OPCVM monétaires)


• Anticiper les besoins de financement : identifier en amont les périodes tendues pour négocier des lignes de crédit dans de meilleures conditions


• Contribuer à la prise de décision stratégique : l'assistant de manager produit des tableaux de bord qui alimentent les décisions des dirigeants

> 💡 Lien avec le droit : L'état de cessation des paiements est défini par l'article L.631-1 du Code de commerce comme l'impossibilité pour une entreprise de faire face à son passif exigible avec son actif disponible. Cette situation déclenche l'ouverture d'une procédure de redressement judiciaire.

---

II. Les flux de trésorerie

2.1 La notion de flux

Un flux de trésorerie est un mouvement de liquidités entrant ou sortant du compte bancaire ou de la caisse de l'entreprise. On distingue :

• Les encaissements (flux entrants) : toute somme reçue par l'entreprise


• Les décaissements (flux sortants) : toute somme réglée par l'entreprise

> ⚠️ Distinction essentielle : En gestion de trésorerie, on raisonne en dates de valeur (date à laquelle la banque crédite ou débite le compte), et non en dates de facturation comme en comptabilité d'engagement. Cette distinction est fondamentale pour la construction du budget de trésorerie.

2.2 Les principaux encaissements

Catégorie	Exemples concrets
-----------	------------------
Recettes d'exploitation	Règlements clients (ventes de marchandises, prestations de services), acomptes reçus
Autres encaissements d'exploitation	Subventions d'exploitation versées par l'État ou les collectivités, remboursements d'avoirs fournisseurs
Encaissements hors exploitation	Cessions d'actifs (matériel, véhicule), remboursements d'emprunts accordés à des tiers
Encaissements financiers	Emprunts bancaires décaissés, apports en capital, dividendes reçus de participations

Exemples contextualisés :

• Une agence de communication encaisse 60 % du montant d'une campagne à la commande et 40 % à la livraison : le suivi de ces échéances conditionne l'équilibre de sa trésorerie mensuelle.


• Un cabinet de conseil doit relancer un client grand compte dont la facture de 15 000 € est impayée à 45 jours fin de mois ; chaque semaine de retard fragilise sa position de trésorerie.

2.3 Les principaux décaissements

Catégorie	Exemples concrets
-----------	------------------
Achats et charges d'exploitation	Règlements fournisseurs, achats de fournitures, frais de déplacement
Charges de personnel	Salaires nets, acomptes sur salaires, charges patronales et salariales (URSSAF, retraite)
Charges fixes	Loyers, abonnements, primes d'assurance
Obligations fiscales	TVA à décaisser, acomptes d'IS, CFE, CVAE
Remboursements financiers	Annuités d'emprunts (capital + intérêts), leasing
Investissements	Acquisitions d'immobilisations, travaux d'aménagement

Exemples contextualisés :

• Une PME industrielle doit verser la TVA collectée le 24 du mois suivant : si ses clients tardent à payer, elle décaisse une taxe avant d'avoir encaissé les règlements correspondants, créant un besoin de trésorerie ponctuel.


• Un commerce de détail paie ses fournisseurs à 30 jours mais encaisse ses clients au comptant : son BFR est négatif, ce qui est une situation favorable pour sa trésorerie.

---

III. Le budget de trésorerie